На строк близько року підходять обидва інструменти: і банківський депозит, і облігації внутрішньої державної позики. Вирішує не ставка в рекламі, а чотири речі: скільки залишиться після податків, що захищає гроші, чи можна вийти раніше і скільки це коштуватиме, наскільки зручно купити інструмент і отримати гроші в потрібний день. Головне правило порівняння таке: ставку депозиту треба множити на 0,77, бо з процентів утримують 23% податків, а дохід від ОВДП для фізичної особи не оподатковується. Тому порівнювати між собою можна лише чисті цифри, тобто те, що реально залишиться у вас на руках.
Коротко
- Депозит чи ОВДП на рік обирають за чистою дохідністю, захистом, умовами дострокового виходу і зручністю, а рекламна ставка лише відправна точка розрахунку.
- З процентів за депозитом банк сам утримує 23% податків, тому рекламну ставку депозиту варто множити на 0,77.
- Дохід фізичної особи-резидента від ОВДП не оподатковується, тож дохідність до погашення облігації вже є чистою цифрою.
- Вклади захищає Фонд гарантування вкладів, а за ОВДП відповідає держава як позичальник, тому природа захисту в цих інструментів різна.
- Найменше несподіванок виникає тоді, коли дата закінчення договору або погашення облігації збігається з датою, коли гроші знадобляться.
Що таке депозит на рік і від чого залежить дохід?
Депозит, або банківський вклад, це договір, за яким ви передаєте банку гроші на визначений строк, а банк повертає їх у кінці разом із процентами. Строк у договорі фіксований, наприклад дванадцять місяців, і саме до цієї дати розраховані всі умови. Ставка вказується в процентах річних, тобто показує, скільки банк нарахує за повний рік на суму вкладу.
Дохід залежить також від того, як виплачують проценти. Буває виплата щомісяця на окремий рахунок, а буває одноразова виплата в кінці строку. Капіталізація означає, що нараховані проценти додаються до суми вкладу і далі на них теж нараховуються проценти, тому за однакової ставки вклад з капіталізацією дає трохи більше.
Для строкового вкладу ставка зазвичай фіксована на весь строк договору: умови, прописані в день підписання, діють до кінця строку незалежно від того, як рухаються ставки на ринку. Орієнтиром для гривневих ставок слугує облікова ставка Національного банку, тобто базова ціна грошей в економіці, від якої відштовхуються банки. Станом на жовтень 2026 року вона становить 16% річних і діє з 18 вересня 2026 року, а наступне рішення щодо неї заплановане на 29 жовтня 2026 року.
Що таке ОВДП і як на ній заробляють за рік?
ОВДП, облігація внутрішньої державної позики, це борговий цінний папір, яким держава позичає гроші в гривні. Купуючи облігацію, ви фактично даєте державі в борг, а вона зобов'язується повернути суму у визначену дату і заплатити за користування грошима.
У кожної облігації є номінал, тобто сума, яку держава поверне власнику в день погашення. Купон означає регулярну процентну виплату, яку держава робить протягом обігу облігації за встановленим графіком. Погашення означає день, коли держава виплачує номінал і облігація припиняє існування.
Облігацію можна купити дорожче або дешевше за номінал, тому купонна ставка сама по собі не показує вашого результату. Для порівняння головна цифра інша: дохідність до погашення. Вона показує річний дохід, який ви отримаєте, якщо купите облігацію за поточною ціною і триматимете її до самого погашення, з урахуванням і купонів, і різниці між ціною купівлі та номіналом.
ОВДП купують через банк або брокера, тобто посередника, який має право здійснювати операції з цінними паперами. Облігації обліковуються на рахунку в цінних паперах, який відкривають на ваше ім'я. Посередник може брати комісію за купівлю, обслуговування рахунку чи виведення грошей, і цю комісію варто враховувати в розрахунку так само уважно, як і дохідність.
Скільки залишиться після податків?
З процентів за депозитом фізичної особи утримують два платежі: 18% податку на доходи фізичних осіб і 5% військового збору, разом 23%. Податки рахують від нарахованих процентів, тож основна сума вкладу ними не зачіпається. Банк утримує їх сам у момент виплати, і подавати декларацію через це не потрібно.
Дохід фізичної особи-резидента від ОВДП оподатковується за ставкою 0%. Це стосується і купонів, і прибутку від погашення чи продажу облігації: ні податку на доходи, ні військового збору з них не платять. Тому дохідність до погашення ОВДП вже є чистою цифрою, тоді як ставка депозиту в рекламі показана до сплати податків.
У цієї пільги є важлива умова: вона діє лише тоді, коли облігації належать вам напряму і обліковуються на вашому рахунку в цінних паперах. Якщо вкладати в ОВДП через інвестиційний фонд, пільга на вас не переходить, і з доходу від фонду утримують звичайні податки на доходи та військовий збір. Для порівняння з депозитом у цьому тексті йдеться саме про пряме володіння облігаціями.
Умовний приклад показує, як ця різниця виглядає в гривнях. Припустімо, людина має вільні 100 000 гривень на рік і кладе їх на депозит під умовні 15% річних; ця ставка взята для розрахунку і не відображає поточного ринку. За рік нараховано 15 000 гривень процентів. Податки 23% забирають з них 3 450 гривень, і на руки залишається 11 550 гривень, тобто чисті 11,55% річних.
Звідси правило: рекламну ставку депозиту множте на 0,77, і тоді її можна ставити поруч з дохідністю до погашення ОВДП. У прикладі вище облігація з дохідністю до погашення 11,55% дала б той самий чистий результат, що й депозит під 15%. Якщо дохідність облігації вища за помножену ставку депозиту, облігація вигідніша за чистими цифрами, якщо нижча, вигідніший депозит, і в обох випадках ще треба врахувати комісії посередника.
Що захищає ваші гроші в кожному випадку?
Вклади фізичних осіб захищає Фонд гарантування вкладів, державна установа, яка виплачує вкладникам гроші, якщо банк виводять з ринку. Учасниками Фонду є всі банки. Поки діє воєнний стан і ще три місяці після його припинення, вклади фізичних осіб відшкодовуються в повному розмірі разом з процентами. Після цього гарантія становитиме не менше 600 тисяч гривень на одного вкладника в одному банку, причому ця сума рахується за всіма вашими вкладами в цьому банку разом.
Є виняток, про який варто знати: за роз'ясненням Фонду гарантування вкладів, ощадні сертифікати банку не є вкладом і Фонд їх не покриває, хоча їх нерідко пропонують поруч зі звичайними депозитами. Перед підписанням варто переконатися, що в договорі йдеться саме про банківський вклад. Так само корисно пам'ятати, що гарантія діє на вкладника в конкретному банку: якщо в одному банку відкрито кілька вкладів, їх суми для гарантії додаються.
ОВДП влаштовані інакше. Облігація не є вкладом, тому Фонд гарантування вкладів її не покриває. Захистом тут слугує зобов'язання держави повернути борг, а самі облігації обліковуються на вашому рахунку в цінних паперах. Виходить, що захист депозиту спирається на систему гарантування вкладів, а захист ОВДП на зобов'язання держави як позичальника. Ця різниця має значення, коли ви вирішуєте, яку частину грошей і куди розподілити.
Що буде, якщо гроші знадобляться раніше?
З депозитом усе залежить від договору. Частина вкладів дозволяє дострокове розірвання, але зазвичай із втратою частини або всіх нарахованих процентів, коли дохід перераховують за значно нижчою ставкою. Бувають і вклади без права дострокового повернення: гроші за ними можна отримати лише в кінці строку. Ці умови прописані в договорі, і їх варто прочитати ще до підписання.
ОВДП можна продати до погашення, але за ринковою ціною на день продажу. Ця ціна може виявитися і вищою, і нижчою за ту, за якою ви купували. До цього додається різниця між ціною купівлі та ціною продажу в посередника, тож навіть за незмінного ринку швидкий продаж зазвичай коштує певних грошей.
Найзручніше вирішувати це питання заздалегідь: вибирати облігацію з датою погашення, близькою до дня, коли гроші знадобляться. Тоді продавати не доведеться, а номінал і останній купон надійдуть на рахунок у встановлений день. Для депозиту логіка така сама: строк договору варто підбирати під мету, навіть якщо найвища ставка в переліку припадає на інший строк.
Як вибрати або поєднати?
Почніть з чистої дохідності, тобто з того, який відсоток від вкладеної суми залишиться у вас після податків і комісій: лише вона дає змогу чесно поставити поруч два різні інструменти. Помножте ставку депозиту на 0,77, відніміть з дохідності ОВДП очікувані комісії посередника і порівнюйте вже ці дві цифри. Різниця в кілька десятих відсотка на невеликій сумі за рік може виявитися меншою за комісію, тому рахувати варто в гривнях.
Далі перевірте дати. Дата закінчення договору депозиту і дата погашення облігації можуть розходитися з вашою метою на кілька тижнів, і саме ці тижні вирішують, чи доведеться розривати договір або продавати облігацію за ринковою ціною.
Після завершення воєнного стану та трьох місяців після нього варто стежити, щоб в одному банку не лежало більше гарантованої суми, тобто понад 600 тисяч гривень на всі вклади разом. Якщо сума більша, її можна розкласти між кількома банками або частину спрямувати в ОВДП.
Гроші можна й розподілити між інструментами. Частина на депозиті з правом дострокового розірвання дає запас гнучкості, частина в ОВДП, якими ви володієте напряму, під конкретну дату дає дохід без податків. Усе сказане тут є загальною навчальною інформацією, а не індивідуальною порадою, тому умови треба перевіряти в договорі та на офіційних сайтах.
Що робити далі
- Визначте дату, коли гроші знадобляться, і суму, яку готові відкласти до цієї дати.
- Помножте ставку депозиту, яку розглядаєте, на 0,77, щоб отримати чисту дохідність після податків.
- Порівняйте цю цифру з дохідністю до погашення ОВДП з відповідною датою погашення, віднявши комісії посередника.
- Прочитайте в договорі умови дострокового розірвання і переконайтеся, що продукт є банківським вкладом, а не ощадним сертифікатом.
- Розподіліть суму між інструментами так, щоб строки збігалися з вашою метою, а в одному банку після завершення воєнного стану не лежало більше гарантованої суми.