Перший фонд купують заявкою в застосунку брокера: ви вказуєте, який пай, скільки і на яких умовах хочете купити, а брокер передає це доручення на біржу. Ринкова заявка гарантує, що угода відбудеться, але не гарантує ціну, а лімітна гарантує ціну, але не гарантує, що угода відбудеться. Для спокійної першої купівлі ліквідного фонду в основні години торгів підходять обидві, однак лімітна дає контроль над ціною, особливо на відкритті торгів і в неспокійні дні. Спред це різниця між найкращою ціною, за якою зараз можна купити, і найкращою ціною, за якою зараз можна продати, і ви сплачуєте його непомітно в кожній угоді.
Коротко
- Перший фонд купують заявкою, тобто дорученням брокеру купити певну кількість паїв на біржі на заданих вами умовах.
- Ринкова заявка гарантує виконання, але не ціну, і брокери часто пропонують саме її за замовчуванням.
- Лімітна заявка гарантує, що ви не заплатите більше за вказану ціну, але угода може не відбутися або відбутися частково.
- Спред це різниця між ціною продавця і ціною покупця, і ви сплачуєте його непомітно в кожній угоді.
- Спокійніше купувати в основні години торгів, оминаючи перші хвилини після відкриття, і щоразу перевіряти заявку перед підтвердженням.
Що відбувається, коли ви натискаєте кнопку купівлі
Про відкриття рахунку і про комісії на сайті вже йшлося окремо, тому тут вихідна точка інша: гроші вже на рахунку, і ви вперше купуєте пай біржового фонду. Біржовий фонд це кошик цінних паперів, частки якого купують і продають на біржі так само, як акції, а пай це одна така частка. Заявка означає доручення брокеру купити певну кількість паїв на біржі на умовах, які ви задали. Брокер передає її на ринок, де її зводять із зустрічною заявкою продавця, і поки цього не сталося, ваша заявка лише чекає. Після виконання пай з'являється на рахунку, а у звіті про угоду видно ціну, кількість і комісію.
Біржовий фонд торгується протягом усього торгового дня за ринковою ціною, яку формують покупці й продавці. Ця ціна може бути трохи вищою або трохи нижчою за вартість чистих активів фонду в розрахунку на пай, тобто за вартість усього, що фонд тримає, поділену на кількість паїв. Для початківця з цього випливає практичний висновок: ви купуєте за ціною, про яку домовляєтеся з іншими учасниками ринку в момент угоди, і вона може трохи відрізнятися від розрахункової вартості фонду. Саме тому тип заявки, яку ви подаєте, має значення.
Ціна купівлі, ціна продажу і спред
На екрані купівлі ви побачите дві ціни. Перша називається ціною продавця: це найнижча ціна, за якою хтось зараз готовий продати пай. Друга називається ціною покупця: це найвища ціна, за якою хтось зараз готовий купити. Коли ви купуєте, угода відбувається за вищою з них, коли продаєте, за нижчою. Різниця між ними називається спредом.
Умовний приклад допоможе це побачити. Ціна продавця 100,10, ціна покупця 100,00, отже спред дорівнює 0,10 на пай, а це приблизно одна десята відсотка ціни. Якщо купити пай і одразу його продати, ви втратите цю різницю, а зверху ще й комісії брокера. Спред ніде не списується окремим рядком, він уже закладений у ціну угоди, тому його легко не помітити.
Розмір спреду залежить від того, наскільки активно торгують фондом. У великих ліквідних фондів, де щодня проходить багато угод, спред зазвичай малий. У менш популярних фондів покупців і продавців менше, і різниця між двома цінами помітніша. Ще одна поширена пастка стосується графіка: ціна останньої угоди, яку він показує, не є ціною, за якою виконається ваша заявка. Це лише ціна, за якою хтось уже купив раніше, а ваша угода пройде за поточними цінами продавців.
Ринкова заявка: швидко, але без гарантії ціни
Ринкова заявка доручає брокеру купити негайно за найкращою ціною, доступною в цю мить. При купівлі вона виконується біля поточної ціни продавця. Її перевага у швидкості та гарантії виконання: якщо на ринку є продавці, угода відбудеться. Ціну вона при цьому не гарантує.
У спокійний момент різниця між ціною, яку ви бачили на екрані, і ціною виконання зазвичай невелика. У швидкому ринку, коли ціна рухається, ціна виконання може помітно відрізнятися від тієї, що була перед очима, коли ви натискали кнопку. Велика заявка може виконатися частинами за різними цінами, якщо на найкращому рівні не вистачає паїв на всю кількість. Брокери часто за замовчуванням пропонують саме ринкову заявку, якщо ви не вкажете інше, тому тип заявки варто перевіряти щоразу перед підтвердженням.
Лімітна заявка: ціна під контролем, але угода не гарантована
У лімітній заявці ви вказуєте максимальну ціну, яку готові заплатити за пай. Угода відбудеться за цією ціною або дешевше, і ніколи дорожче. Так ви захищаєте себе від неприємного сюрпризу, коли ціна стрибнула саме в момент купівлі.
Зворотний бік полягає в тому, що виконання не гарантоване. Якщо ринок не дійде до вашого ліміту, угоди не буде, і заявка чекатиме або втратить силу наприкінці строку дії. Можливе й часткове виконання, коли за вашою ціною вдалося купити лише частину паїв. Поширена практика для першої купівлі ліквідного фонду полягає в тому, щоб ставити ліміт на рівні поточної ціни продавця або трохи вище. Так заявка зазвичай виконується швидко, а від різкого стрибка ціни вас захищає верхня межа.
Якщо ж поставити ліміт помітно нижче за поточну ціну продавця в надії купити дешевше, заявка може провисіти весь день і так і не виконатися, а ціна тим часом піде вгору. Саме це найчастіше пояснює ситуацію, коли початківець бачить на рахунку гроші, але не бачить паїв. У такому разі достатньо відкрити список активних заявок, подивитися на ліміт і порівняти його з поточною ціною продавця. Заявку, що не виконалась, можна змінити або скасувати і подати заново.
У застосунку можна зустріти й стоп-заявку, яка при досягненні заданої ціни перетворюється на ринкову. Для першої купівлі вона зазвичай не потрібна.
Строк дії заявки і години торгів
Крім ціни, кожна заявка має строк дії. Денна заявка діє до кінця поточного торгового дня, після чого скасовується, якщо не виконалась. Заявка до скасування діє, доки не виконається або доки ви самі її не скасуєте. Назви цих варіантів і максимальні строки залежать від брокера, тому уточнюйте їх у його правилах.
Заявка, подана, коли біржа закрита, виконається вже після відкриття торгів. За ніч можуть вийти новини, і ціна на відкритті може суттєво відрізнятися від ціни вчорашнього закриття. Ринкова заявка в такій ситуації виконається за новою ціною, хай якою вона буде, а лімітна обмежить вас верхньою межею.
Основна сесія американських бірж триває з 9:30 до 16:00 за нью-йоркським часом, тобто зазвичай з 16:30 до 23:00 за київським. Кілька тижнів на рік ці години зсуваються на годину, бо Україна і США переводять годинник на зимовий і літній час у різні дати. Інші біржі мають власний розклад, і його варто дивитися в картці фонду. Спред зазвичай ширший у перші й останні хвилини сесії, а також у неспокійні дні, тому спокійніше купувати тоді, коли торги вже увійшли у звичний ритм.
Дробові частки: коли можна купити частину паю
Деякі брокери дозволяють купити частину паю, вказавши суму замість кількості цілих паїв. Це зручно, коли пай коштує дорожче за суму, яку ви хочете вкласти за один раз. Така можливість є далеко не в усіх брокерів, а там, де вона є, часто працює лише в основні години торгів.
Механіка виконання теж різниться. Одні брокери виконують такі заявки одразу, інші збирають їх протягом дня і виконують разом, і від цього залежить ціна, за якою ви фактично купите. Ще одна деталь стосується переходу між брокерами: дробову частку зазвичай неможливо перевести до іншого брокера, її можна лише продати. Усі ці умови уточнюйте у свого брокера до першої купівлі.
Що перевірити перед підтвердженням і після виконання
Перед тим як натиснути кнопку підтвердження, пройдіться по екрану заявки і звірте кожне поле:
- фонд: назва й біржовий код збігаються з карткою фонду, який ви обрали;
- напрям угоди: купівля;
- кількість паїв або сума, якщо ви купуєте дробову частку;
- тип заявки: ринкова чи лімітна;
- ліміт ціни, якщо заявка лімітна;
- строк дії: денна чи до скасування;
- валюта і попередня сума угоди разом із комісією.
Після виконання відкрийте звіт про угоду і звірте ціну, кількість і комісію з тим, на що ви розраховували. Збережіть цей звіт: він знадобиться для обліку власних вкладень і для податкової декларації. Якщо заявка не виконалась, перевірте, чи ліміт не був нижчим за поточну ціну продавця і чи не закінчився строк дії. Усе написане тут є загальною навчальною інформацією, а не інвестиційною, податковою чи юридичною консультацією.
Що робити далі
- Відкрийте в застосунку брокера картку фонду, який ви обрали, і знайдіть на ній ціну продавця, ціну покупця та години торгів.
- Порахуйте спред цього фонду: відніміть ціну покупця від ціни продавця і подивіться, яку частку ціни становить ця різниця.
- Перевірте в налаштуваннях заявки, який тип стоїть за замовчуванням, і вирішіть, чи хочете для першої купівлі лімітну заявку з контролем ціни.
- Уточніть у правилах брокера, які строки дії заявки доступні і чи можна купувати дробові частки.
- Заплануйте купівлю на основну сесію поза першими хвилинами після відкриття і заздалегідь створіть окрему папку для звітів про угоди.