Інвестиційна мета стає робочою, коли відповідає на чотири питання: на що підуть гроші, скільки це коштує в сьогоднішніх цінах, до якої дати вони знадобляться і в якій валюті ви їх витрачатимете. Строк мети визначає, скільки ризику можна взяти, і для мети на п'ять років і менше ризикові інвестиції зазвичай не підходять. Щомісячний внесок рахують від суми мети й кількості місяців до дати, з поправкою на умовну дохідність та інфляцію. Раз на рік розрахунок переглядають, бо змінюються ціни, доходи і самі плани.
Коротко
- Інвестиційна мета має суму в сьогоднішніх цінах, дату, валюту витрат і конкретне призначення, тоді як бажання не має жодного з цих параметрів.
- Строк мети, або горизонт, визначає, яку частину грошей можна тримати в ризикових активах, а яку в облігаціях і готівці.
- Найпростіший внесок дорівнює сумі мети, поділеній на кількість місяців, а розрахунок з умовною дохідністю показує, наскільки його можна зменшити.
- Інфляція збільшує суму мети в майбутніх гривнях, тому внесок варто рахувати від уже перерахованої суми.
- Мету і внесок переглядають щороку, а також щоразу, коли змінюються строк, дохід або ситуація на ринку.
Чим інвестиційна мета відрізняється від бажання
Бажання звучить приблизно так: колись мати власне житло або спокійно жити на пенсії. У такому формулюванні немає ні суми, ні дати, тому з ним неможливо нічого порахувати і неможливо зрозуміти, чи ви рухаєтеся в потрібному напрямку. Бажання надихає, але не підказує, скільки відкласти цього місяця і як вкладати відкладене.
Мета відповідає на чотири питання. На що саме підуть гроші. Скільки це коштує в сьогоднішніх цінах. До якої дати гроші мають бути готові. У якій валюті ви будете їх витрачати. Коли всі чотири відповіді записані, бажання перетворюється на задачу, яку можна розкласти на щомісячні кроки й перевіряти.
Типові приклади добре показують цю різницю. Родина, яка відкладає на навчання дитини, знає приблизну вартість навчання і рік, коли дитина вступатиме. Людина, яка збирає на перший внесок за житло, може оцінити ціну квартири і частку, яку доведеться заплатити одразу. Той, хто планує власну справу, рахує стартові витрати на обладнання, приміщення й перші місяці роботи. Пенсійна мета найдовша з усіх, і її зазвичай описують як капітал, який має доповнювати дохід у старшому віці.
Для кожної великої потреби ставте окрему мету. Якщо змішати навчання дитини, житло і пенсію в одну загальну суму, стане незрозуміло, які гроші знадобляться за кілька років, а які через десятиліття, і як ними розпоряджатися.
Як визначити суму мети і валюту
Суму мети спершу рахуйте в сьогоднішніх цінах: скільки коштувала б потрібна річ, послуга чи капітал, якби купувати їх зараз. Так ви спираєтеся на цифри, які можна перевірити сьогодні, а не на здогадки про майбутнє. Поправку на зростання цін робите окремим кроком, про нього йтиметься нижче.
Друге питання стосується валюти. Рахуйте мету в тій валюті, у якій витрачатимете гроші. Якщо навчання за кордоном оплачуватиметься в іноземній валюті, то і мету, і накопичення варто вести в ній, інакше зміна курсу може непомітно зробити вашу суму недостатньою. Якщо ж ви плануєте купувати житло в Україні за гривні, логічно рахувати мету в гривнях. Розбіжність між валютою накопичення і валютою витрат створює зайвий ризик, який легко прибрати ще на етапі планування.
Фінансовий резерв на непередбачені витрати має бути сформований окремо і раніше, ніж ви почнете інвестувати на мету; про нього на сайті вже йшлося в окремому матеріалі.
Як строк мети впливає на ризик
Горизонт інвестування означає кількість місяців, років чи десятиліть до моменту, коли гроші вам знадобляться. Від горизонту і від вашої готовності переживати коливання вартості переважно залежить розподіл активів, тобто те, яку частину грошей тримати в акціях, яку в облігаціях, а яку в готівці. Акції означають частку в компанії, і їхня вартість може помітно коливатися. Облігації є борговими паперами, за якими позичальник повертає борг із відсотками, і вони зазвичай поводяться спокійніше.
Для мети на п'ять років і менше ризикові інвестиції зазвичай не підходять. Саме тоді, коли гроші знадобляться, ринок може бути внизу, і продавати доведеться з мінусом. На короткому строку просто немає часу дочекатися відновлення, а дату навчання чи купівлі житла часто неможливо відсунути.
Для довгої мети небезпека протилежна. Якщо тримати гроші на десятиліття лише в найобережніших інструментах, вони можуть рости надто повільно, а інфляція разом із податками поступово зменшує їхню купівельну спроможність. Номінально сума зростає, але купити на неї можна менше, ніж ви розраховували.
Тому в міру наближення дати портфель зазвичай роблять обережнішим: частку ризикових активів поступово зменшують, а частку облігацій і готівки збільшують. Зміна горизонту і є найчастішою причиною переглянути розподіл активів. Конкретні частки залежать від вашої ситуації і ставлення до ризику, тому універсальної пропорції для всіх не існує.
Як порахувати, скільки відкладати щомісяця
Почніть із найпростішого розрахунку: поділіть суму мети на кількість місяців до дати. Це внесок без жодного зростання, ніби гроші весь час лежать без руху. Він показує верхню межу: якщо інвестиції принесуть хоч якусь додатну дохідність, відкладати можна буде менше.
Другий розрахунок враховує умовну дохідність. Спершу переведіть річну дохідність у місячну, поділивши річну на дванадцять. Далі внесок дорівнює сумі мети, помноженій на місячну дохідність і поділеній на вираз, у якому одиницю плюс місячну дохідність підносять до степеня кількості місяців і від результату віднімають одиницю. Цю формулу зручно один раз записати в електронну таблицю і далі лише підставляти свої значення.
Регулярне інвестування зазвичай будують одним із двох способів: щомісяця відкладають фіксовану суму або фіксований відсоток доходу. Що раніше ви почнете, то довше працюватиме складний відсоток, про який на сайті вже був окремий матеріал.
Нижче два умовні приклади. Цифри суто ілюстративні, це не прогноз дохідності, і в них не враховано податки та комісії.
- Мета 300 000 гривень за 5 років, тобто за 60 місяців. Без зростання знадобиться 5 000 гривень на місяць. За умовних 5% річних внесок становить приблизно 4 410 гривень на місяць, а всього ви внесете приблизно 264 700 гривень.
- Мета 1 000 000 гривень за 15 років, тобто за 180 місяців. Без зростання знадобиться приблизно 5 560 гривень на місяць. За умовних 7% річних внесок становить приблизно 3 150 гривень на місяць, а всього ви внесете приблизно 567 900 гривень.
Для п'ятирічної мети умовні 5% описують обережний сценарій, бо короткі гроші не тримають переважно в ризикових активах. Умовні 7% для п'ятнадцяти років лише ілюструють довгий горизонт із більшою часткою акцій і не є прогнозом. Зверніть увагу, що на довгому строку різниця між внеском без зростання і внеском з дохідністю значно більша, бо зростання встигає накопичитися.
Як урахувати інфляцію в меті
Інфляцією називають загальне зростання цін, через яке та сама сума грошей з часом купує менше. Сума мети в сьогоднішніх цінах через кілька років коштуватиме більше, тому її перераховують у майбутні гривні: суму збільшують на умовний рівень інфляції за кожен рік до дати, і вже від цієї суми рахують внесок.
Умовний приклад. Мета 300 000 гривень у сьогоднішніх цінах при умовній інфляції 8% на рік через 5 років перетворюється приблизно на 440 800 гривень. Відповідно і внесок за тих самих умовних 5% річних зростає приблизно до 6 480 гривень на місяць. Ця різниця помітна, і саме її найчастіше пропускають, коли рахують мету лише в сьогоднішніх цінах.
Майбутній рівень інфляції заздалегідь невідомий, тому беріть умовне значення з запасом і щороку звіряйте його з офіційними даними. Якщо фактичне зростання цін виявилося вищим, ніж ви закладали, внесок доведеться збільшити.
Кілька мет одночасно
Здебільшого мет буває кілька: щось потрібно за кілька років, щось через десятиліття. Ведіть їх окремо, бо короткі й довгі гроші мають різний розподіл активів. Короткі тримають обережно, у довгих може бути більша частка акцій, і якщо змішати їх в одному портфелі, неможливо правильно налаштувати ризик ні для однієї мети. Окремі рахунки або хоча б окремі рядки в особистій таблиці допомагають бачити прогрес кожної мети.
Порядок теж має значення. Спершу фінансуйте ближчі й обов'язкові мети, наприклад навчання дитини з відомою датою, а вже потім бажані й далекі. Якщо грошей на всі мети одразу не вистачає, ближча обов'язкова мета отримує внесок першою.
Сумарний внесок на всі мети має проходити перевірку бюджетом. Порахуйте, скільки залишається після обов'язкових витрат і поповнення резерву, і переконайтеся, що внески вміщаються в цю суму без постійного напруження. Якщо не вміщаються, змінюйте дати, суми або пріоритети, бо план, який неможливо виконувати щомісяця, швидко перестає працювати.
Що робити, коли мета або обставини змінюються
Раз на рік перераховуйте кожну мету: уточніть суму в сьогоднішніх цінах, залишок місяців і вже накопичене, а потім заново порахуйте внесок. Такий перегляд займає небагато часу, але не дає плану тихо застаріти.
Якщо строк мети скоротився, зменште ризик відповідно до нового горизонту. Якщо незадовго до дати ринок упав і накопиченого не вистачає, варіантів кілька: відсунути дату, зменшити суму мети або збільшити внесок. Кожен із них має свою ціну, і обирати варто той, який найменше шкодить вашим планам. Якщо дохід зріс, збільште внесок, щоб досягти мети швидше або з більшим запасом.
Запишіть мету і правила її перегляду: суму, дату, валюту, внесок, розподіл активів і місяць щорічної перевірки. Записане правило допомагає діяти спокійно, коли ринок нервує. Цей матеріал є загальною навчальною інформацією, а не інвестиційною, податковою чи юридичною консультацією, і дохідність будь-яких інвестицій не гарантована.
Що робити далі
- Випишіть одну головну мету і дайте відповідь на чотири питання: на що, скільки в сьогоднішніх цінах, до якої дати і в якій валюті.
- Перевірте актуальні ціни на те, на що збираєте, і зафіксуйте суму мети.
- Порахуйте кількість місяців до дати і внесок без зростання, поділивши суму на кількість місяців.
- Запишіть формулу внеску в електронну таблицю і перерахуйте його з умовною дохідністю та поправкою на умовну інфляцію.
- Звірте внесок із бюджетом після обов'язкових витрат і поставте собі нагадування переглянути мету через рік.